Ролловер в трейдинге - что это

Ролловер в трейдинге

Все большей и большей популярностью сегодня начинает пользоваться бизнес, связанный с торговлей на бирже, то есть трейдинг. Однако все не так просто – здесь есть много сложных понятий и нюансов, которые нужно учитывать. Целью настоящей статьи является объяснение в доступной форме понятия «ролловерства» в трейдинге, на примере рынка Форекс, а также анализ возможностей и издержек, которые «ролловер» может нести для участников рынка. При этом условимся, что значения курса валюты и значения  процентных ставок в настоящей статье имеют отвлеченный характер от реальных котировок и процентных ставок на рынке, и не могут восприниматься читателями, как основание для практического применения, а приведены только для наглядности расчетов.   

Понятие «ролловер»

Как известно, игроки на валютном рынке могут ставить разные цели. Одни, например, зарабатывают на изменении курса в течение суток. Они поступают следующим образом: покупают у брокера валюту по более низкому курсу (цена покупки называется «Ask»), открывая тем самым валютную позицию. Затем ожидают роста валюты, и продают эту валюту по более высокому курсу (курс называется «Bid»), получают доход, уплачивают вознаграждение брокеру («спред»). Тогда валютная позиция закрывается в эти же сутки без перехода на другой рабочий день. Эти игроки носят понятие «дневной трейдер» или «дейтрейдер», и схема их работы не имеет никакого отношения к понятию «ролловерства».    

«Ролловер» возникает, только если купленная валюта не продается в этот же рабочий день, а открытая валютная позиция переходит на следующие сутки или более. Это событие и называется «ролловер».  При этом возникает понятие кредита или «плеча», как это называется на профессиональном языке валютного трейдера.

Перенося валютную позицию на следующий день, торговец, с одной стороны, на сумму валюты, которую он продает, берет кредит у брокера, а с другой стороны дает согласие на использование приобретенных валютных средств другим игрокам Форекс.

На примере это выглядит следующим образом. 

Допустим, за швейцарские франки приобретаются на валютном рынке американские доллары. Швейцарские франки для покупки долларов брокер предоставляет торговцу в кредит под процентную ставку,  установленную Центрбанком Швейцарии на уровне 2% годовых. А купленные доллары брокер размещает на депозит по ставке Центральной резервной системы США под 3% годовых. Тогда финансовый результат – «Своп»,  он всегда указывается в единицах измерения – «пунктах»), полученный от ролловера составит:

3% годовых – 2% годовых – 0,2% (комиссия брокера) = 0,8 (пунктов)

Как видно, в данном примере своп имеет положительное значение при сохранении валютной позиции на следующий рабочий день и обеспечивает участнику рынка доход от указанной операции.

Если же мы рассмотрим обратную операцию: за доллары США приобретаются на «Forex» швейцарские франки, то в данном случае наоборот кредит берется уже под 3% годовых, а швейцарские франки размещаются под 2% годовых, и при условии комиссионного вознаграждения брокеру 0,2%, своп составит отрицательное значение:

2% -3% - 0,2%= -1,2 (пункта)

Такая плата будет списана со счета трейдера, в качестве его расходов за перенос операции на следующий день.

Дополнительно нужно отметить, что при смене суток со среды на четверг своп начисляется или списывается в тройном размере, это происходит в компенсацию платы за выходные дни, когда Форекс не работает. Эту информацию нужно учитывать игрокам на Форекс.  

Итак, ролловер возникает, когда валютное состояние переносится уже на последующий рабочий день, или больший период и обеспечивает трейдеру доход или расходы, что зависит от разницы в процентном соотношении, устанавливаемых главными банками стран – эмитентов валюты операции, учитывая комиссию брокера. 

Плюсы и минусы ролловера

Как правило, значения свопов указываются на сайте каждого торгового агента, и трейдеры могут использовать их для принятия решений при работе с валютой.

SMARTGUIDE рекомендует анализировать котировки и значения своп в разрезе брокеров, поскольку у разных брокеров такие данные могут отличаться.

Для каждой денежной пары запись производится с указанием двух значений свопа: своп по короткой (колонка «Short») и длинной (колонка «Long») валютной позиции.  Бывает так, что по короткой позиции значение может быть отрицательным, а по длинной положительным и наоборот. Такая разница в значениях свопов завит только от размеров учетных ставок, устанавливаемых Центрбанками стран и комиссионного вознаграждения брокера. Это означает, что для разных брокерских контор будут использованы разные свопы.

При этом: короткая валютная позиция используется, когда предложение превышает спрос, и цена снижается. В данном случае можно зарабатывать на снижении цен на бирже. Так ведут себя участники рынка, в биржевых кругах называемые «медведи». А для длинной позиции – наоборот, спрос превышает предложение, цена растет, обеспечивая доход на росте цены в будущем, такие участники называются «быки».

Например, вот такая запись указана на одном из аналитических сайтов для пары доллар США – швейцарский франк:

USD/CHF «Short»  «-5,4»  «Long» «0,3».

SMARTGUIDE сообщает, что данные о свопах читатели могут узнавать у своих брокеров и на их официальных сайтах, а так же на специальных «Форекс – платформах».   

Следует отметить, что для большинства участников торговли такой разбег в показателях свопов не является сдерживающим при переносе сделок на будущие периоды, поскольку основная цель трейдеров - это заработать на изменении курса при использовании достаточно весомого оборотного капитала. Как уже упоминалось, зарабатывать можно, покупая дешевле и сбывая дороже и наоборот. Когда место открывается, то покупка называется «длинной», а если продает валюту – называется «короткой». Если котировка со временем растет  (график идет вверх), то открывается длинная позиция, а если цена снижается график, идет вниз, то открывается короткая позиция.     

Указанные выше сведения позволят торговцу валютой делать расчеты, сопоставляя доходы от изменения котировки и от свопа, прогнозируя финансовый результат сделки. 

Проанализировав мнения разных консультантов по операциям на Форекс в сети «Интернет», можно сделать вывод о том, что при работе с основными денежными парами, куда входят, например, доллар США (USD), фунт стерлингов (GBP) и другие, и срок ролловера при этом не превышает месяца, то существенных убытков от свопа можно не опасаться.

SMARTGUIDE рекомендует новичкам начинать работу с основных валютных пар, приведенных выше, избегая при этом риска непредвиденной динамики котировок и более высоких размеров свопов, характерных прочим так называемым «экзотическим» видам валюты.  

Если же трейдеры работают с другими, так называемыми экзотическими видами валюты и срок закрытия валютной  позиции более месяца, то нужно проводить анализ таких расходов и доходов, во избежание нежелательных потерь.

SMARTGUIDE напоминает, что важнейшая часть изучения рынка - технический анализ, который осуществляется посредством построения графиков в специальных биржевых программах, поэтому о всех изменениях на рынке можно судить именно по нему.

И все же риски при переносе валютной позиции на другие периоды существует. Поведение рынка не всегда можно предсказать, неблагоприятное изменение курса может привести к убыткам, и данные убытки не перекроются доходом от ролловерства.   

Итак, учитывая все описанное выше, SMARTGUIDE может сделать такие выводы:

• Ролловер возникает, когда открытая валютная позиция переходит на другой день или больший период и обеспечивает трейдеру доход или расходы, что зависит от стран, где главные банки устанавливают проценты и цены;
• Ролловер является эффективным финансовым инструментом, для тех трейдеров, которые желают зарабатывать на валютном рынке Форекс, за счет динамики котировок валюты, не ограничиваясь рамками одного рабочего дня;
• Ролловер может нести риск убытков за счет неблагоприятного изменения курса на рынке;
• При использовании ролловера необходимо сопоставлять доходы и расходы, как за счет динамики курса, так и от свопа.